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当前关注：期权合约怎么选择这么多期权合约要如何选择？

来源：    时间：2022-12-26 16:24:49

期权合约怎么选择?这么多期权合约要如何选择？谈及期权交易首先要明确地就是如何正确地挑选期权合约。以上证50ETF期权合约为例，其到期月份分为当月、下月、季月和隔季月。对不同到期月份的合约进行交易，取得的效果差别很大。　　

期权合约怎么选择?这么多期权合约要如何选择？

1判断方向


(相关资料图)

第一个步骤要过滤的就是涨跟跌。

四个单腿的基本操作法中，买看涨与卖看跌是作多的策略，买看跌与卖看涨是作空的策略，多与空的看法还是来自对标的物的判断，如果对于标的物没有办法产生观点，什么工具都无法操作。

2.分析发动速度

速度这个因子是操作期权最关键的一步。

四个基本操作法中，各有两个代表多头，两个代表空头。如果在走势上的判断可以分辨出价格移动的速度，就能进一步过滤，把两个多头分辨成快涨与慢涨，看跌分辨成快跌与慢跌。

从物理学的角度，单位时间移动的空间就是价格走势上速度的意思，从K线图上，如果价格义无反顾的上涨或下跌，完全不浪费时间，就是有速度；若走势反复犹豫，虽然有方向的移动，但觉得很费力也费时，就是没速度。

但这个速度的判断，对从没接触过期权的投资者，确实是一件相当困难的功课，投资者必须对价格走势的认识更加深入，或者在期权上市后，从市场呈现交易数据的分析上可以协助判断。

3.决定投资策略

前两个步骤都定了之后，四个基本操作法就分成四条完全分开的交易思路，用涨跌看法筛出两个多头与两个空头，再用速度筛选，分为快涨、慢涨、快跌、慢跌。

再说深入一点，这四个基本操作策略所表达的观点是快速大涨或涨幅可观、快速大跌或跌幅可观、看不涨或涨不过、看不跌或跌不破，前两个步骤定了多空，定了速度，定了买方或卖方。

虽然功能稍微复杂，但确实可以适用很多行情走势，让投资者面对变化多端的行情走势，几乎可以全天候地应对。

4选择状态合约

前面的步骤确定了四个基本操作法，把观点细腻地表达出来，但这样不够，因为还无法确认用哪个合约进行交易，因为期权有一大堆的行权价，每一个行权价都是一个可以挑选的合约，通常以状态来分辨。

状态所表达的是标的物当时价格与行权价格的差距，距离越远，代表越实质或越虚值,虚值合约所表示的是未来还没到的价格；如果行权价跟标的物价格差不多，就称为平值合约。

大多数的交易会使用平值合约与虚值合约，平值合约有1-2个，虚值合约可能有很多个，每个合约代表着投资者对于未来行情走势幅度看法的大小，同样看大多的，可以选择的虚值合约至少也会有2-3个，选择这相邻的2-3个合约的投资者，想法还是有差异，如果能结合技术分析关卡来挑选合约，效果会更好。

5.评断价格

当跳出合约之后，剩下最后一个步骤就是评断权利金是否合理。

一般来说，期权都由做市商进行合理的报价，流动性好的合约，所有做市商报价都会很积极，进行交易不会有大问题，投资者只要接受市场价格就好，但若是非主力合约或者太过深度的合约，做市商照顾价格的义务比较低，届时就需要借助期权计算器试算合理的权利金。

目前各大交易所以及券商应该都有这样的计算器，投资者只要输入相关信息就能很快得出合理的价格。

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关键词： 期权合约怎么选择这么多期权合约要如何选择 期权合约

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